VTI是什麼？怎麼買？4大重點評價，及與VO、VB差異！

VTI是追蹤CRSP美國整體市場指數（CRSP US Total Market Index）的ETF，全名為Vanguard Total Stock Market ETF ，由美國先鋒集團Vanguard所發行。

本篇將探索VTI這檔ETF，包含VTI成分股、評價、配息、如何買賣，以及與其他美國市場型ETF如VO、VB的差異表較，並解答一些投資VTI時常見的問題，希望讓探索者能快速了解VTI這檔ETF。

VTI 是什麼？

VTI是追蹤CRSP美國整體市場指數（CRSP US Total Market Index）的一檔全市場型ETF，總持股數約4000多家，其中約80％是大型股，20%是中小型股，因此可以看出VTI在產業選股方面具有相當的多樣性。

VTI成立於2001年，由美國三大ETF發行商之一的先鋒集團Vanguard所發行，相較其他市場美國市場型ETF而言，VTI的特色是擁有較低的管理費，且持股包含了大、中、小型股。

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VTI 成分股

VTI目前共持有4066支股票，從Vanguard先鋒集團網站公布的產業分布圖中，我們可以看到VTI排名前三的產業分別為：科技（24.9％）、非必需消費（14.9％）、健康照護（14.3％），其餘產業類別包括：、工業、金融、必需性消費、能源、房地產、公用事業、電信、基礎原料等。

由產業分布比例中可看出，VTI的產業組成將重點放在科技、非必需消費、健康照護這三大部分，佔比共約54％。

VTI的前十大持股包括：蘋果（5.86％）、微軟（4.82％）、亞馬遜（2.72％）、特斯拉、谷歌、聯合健康保險、波克夏、嬌生、埃克森美孚等。

VTI前10大持股占比約23％，因此市值排名前十的這幾家龍頭公司對股價具有相當的影響力，也皆屬於美國大型股、科技類股，值得我們多留意與關注。

VTI 內扣費用

從上圖Vanguard美國先鋒集團網站公布的VTI內扣費用，探索者可以看到VTI內扣費用總費用率為0.03%，相較眾多美股ETF費用率也算是相當低，長期持有的成本並不高。接著Vanguard官方也幫我們列出其他同性質的ETF費用率，平均約為0.78％（如上圖），明顯的比VTI高出不少！

VTI 配息

VTI配息方式為季配息，分別於3、6、9、12月配發股息，過去5年每股股利平均約配發2.93元。且VTI自發行以來不曾中斷配息，配息紀錄良好，平均年化殖利率約1.5％。

不過，選擇VTI的投資人一般較注重的是長抱數年後股價上漲的長期報酬，所以每季的配息多寡並不是投資這檔ETF的重點。此外，領到的配息如果不股息再投入，就會失去複利效應而少賺到很多報酬。

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VTI 年化報酬率

接下來我們來看看VTI過去的報酬走勢。自2001年VTI成立以來，根據Portfolio Visualizer的回測數據，年化報酬率為8.41％，期間最大回檔為-50.84％，在眾多ETF中表現算亮眼的。

不過，VTI過往報酬並不代表未來績效，探索者仍然應該透徹了解VTI的成分股，並自行判斷是否投資VTI哦！

VTI、VO、VB差異

與VTI性質相近的美股市場型ETF包括：VO（Vanguard Mid-Cap ETF）、VB（CRSP US Small Cap Index）等，那麼他們之間有什麼差異呢？

以下漢克先以表格比較各個ETF的重點差異：

根據表格統整結果，會發現VTI、VO、VB追蹤的都是CRSP分類底下的美國市場指數，VTI追蹤的是整體市場、VO追蹤的是中型股、VB追蹤的是小型股。

如果不太懂中型、小型股究竟是什麼意思，可以想像這三檔都是在追蹤全台人民的資產（CRSP美國市場指數），VTI主要追蹤全台資產規模最大的那些人（但同時也有追蹤資產規模中、小的）、VO是追蹤資產規模中等的一群、VB則是追蹤資產相對較少的。

而三者相比，VTI的內扣費用較低，且過去的報酬率統計表現相對較佳。

不過，三檔ETF在過去10年期間的報酬率都有達到10％，探索者如果想要打造一個蒐羅美國大、中、小型股的投資組合，將三檔ETF按比例分散配置或許是可考慮的方式之一。

VTI、VT差異

另外探索者可能聽過和VTI名字很像的另一檔ETF，叫做VT（Vanguard Total World Stock ETF）。

少了一個字，但他們可是不同的ETF哦！

漢克以表格補充整理如下：

表格中可以看到VT持有的公司數量比VTI多很多，這是因為VT的投資組合中，美國公司的投資比例僅佔60%左右，其餘分散在世界各地包括：日本、英國、中國等地。

不過因為VT分散了風險，也相對分散了報酬。分散與集中投資各有優缺點，如果探索者想要投資全世界，達到更好的分散風險程度，較適合選擇VT。若看好美國未來的發展，或是想自己分配投資各個國家市場的比例，在篩選投資美國公司的ETF時，VTI是個不錯的選擇。

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如何買VTI

買VTI的方式主要分為：國內複委託、海外券商下單，探索者只需完成相關券商平台開戶，就能線上下單購買VTI。

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國內常見複委託券商中，可定期定額買VTI的有：永豐大戶投、富邦、元大、凱基、中國信託、國泰證券等。

如果想要自行在海外券商開戶下單，可選擇幾家大型美股券商如：Firsttrade第一證券、TD Ameritrade德美利證券等。

漢克在此圖示在Firstrade購買VTI的畫面，整體來說是很容易找到並下單的。

VTI 評價

最後，漢克針對VTI給予整體評價如下：

• 持股家數多：相較同性質追蹤CRSP美國市場型指數的VO、VB，VTI追蹤的是全美國市場。
• 內扣費用低：VTI費用低至0.03%，在眾多ETF中算是非常少的，可減少投資成本對報酬的影響。
• 美國大型股比重仍多：VTI雖然包含美國大、中小型不同規模的公司，但大型股仍佔約80%，中小型股的影響力相對很小，因此VTI較適合想追蹤全美國市場、且大型股比例較高的探索者。

VTI是規模很大、流動性相當好的一檔美國整體股市ETF，且按市值比例分散權重，大型股的持股家數相對中小型股來的多，除了持股家數多可以分散風險以外，本身透過權重篩選的機制也可以滾動式進行汰弱留強的動作，將市值排行下降的小型股剔除，蠻適合作為長期投資組合之中的核心持股名單。

VTI 常見問題QA

VTI 總結

VTI具有內扣費用低、投資標的適度分散於大型股（約80％）與中小型股（約20％）、且過往報酬率略勝過追蹤CRSP美國市場中、小型股指數的ETF等優勢。

如果探索者想選擇一檔能夠追蹤全美國市場，涵蓋大、中、小型股，且按市值比例分散權重的ETF，那VTI會是值得優先考量的選擇。

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參考資料：VTI Vanguard先鋒集團網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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