VXUS是什麼？漢克評價4大重點，解析與VEU、IXUS、SPDW差異

VXUS是追蹤富時全球（美國除外）指數（FTSE Global All Cap ex US Index）的ETF，全名為Vanguard Total International Stock ETF，由美國先鋒集團Vanguard所發行。

本篇將探索VXUS這檔ETF的產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如VEU、IXUS、SPDW的差異比較，並解答一些投資VXUS時常見的問題，希望讓探索者能快速了解VXUS這檔ETF。

VXUS 是什麼？

VXUS是追蹤富時全球（美國除外）指數（FTSE Global All Cap ex US Index）的一檔全球股市型ETF，成立於2011年，股票組成涵蓋美國以外的大中小型公司股票，截稿當下資產管理規模則達到513億美元。

VXUS追蹤的三大區域為歐洲（39.6％）、太平洋周邊國家（26.7％）、新興市場國家（25％），其餘包括北美洲、中東等（如下圖），涵蓋全球除了美國以外的數十個國家，投資區域可說是非常廣泛。

VXUS追蹤的股票所屬國家中，前三大國家包括：日本（15.3％）、英國（10.2％）、加拿大（8.1％），在十名內其餘的國家包含：中國、法國、瑞士、澳大利亞、印度、德國、台灣。

雖然VXUS追蹤的公司大部分是在歐洲，其他地區的成分股因採市值加權法計算持股權重，持股也相對集中在這些國家的大公司，但總持股數仍多達7900多檔，可看出VXUS在持股方面具有一定程度的分散性。

如果探索者想要持股追求極致分散的指數，也可以考慮VT這檔ETF，因為VT追蹤的不僅包括非美國的股票，也同時追蹤美國相關股票，比VXUS又更加分散。

【漢克補充】市值加權法是什麼？
市值大的公司佔比多一點，市值小的公司佔比少一點。 

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VXUS 成分股

如上圖，探索者可以看到在VXUS的成分股中，排名前三的產業分別為：金融（21.35％）、健康科技（8.39％）、非必需消費品（7.85％），其餘產業類別包含：能源礦產、生產者製造、技術服務、必須消費品、非能源礦產等，由此可看出VXUS產業組成多元，以分散投資、多產業佈局的角度而言相當不錯！

接下來我們進一步探索VXUS持有的個股及分散程度。

VXUS前10大持股占比總計只有約8.5％，且分散在不同產業及國家，包括：瑞士雀巢、台灣台積電、瑞士羅氏跨國醫藥控股、英國殼牌、韓國三星電子、荷蘭艾司摩爾…等。且最大持股瑞士雀巢（NESN）只占1.2％，持股比重可說是相當分散。

由於VXUS持股眾多，若探索者想逐一遍覽超過7000檔持股，可再透過文末Vanguard先鋒集團網站詳細探索。

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VXUS 內扣費用

根據Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料，探索者可以看到VXUS內扣費用總費用率為0.07%，與追蹤富時全球全市場指數的VT ETF相同。

以指數型的ETF來說，這樣的內扣費用雖然不是最便宜，但相較於其他同性質的ETF費用率平均約為0.91％（如上圖），還比VXUS高呢！

此外，漢克順帶一提，台灣最知名的指數型ETF，0050則高達0.4％左右。

而其他費用率更低的指數型ETF如：追蹤CRSP美國整體市場指數的VTI，內扣費用可低至0.03％。探索者可多方比較並評估自己的投資屬性，進而選擇適合的ETF配置方式。

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VXUS 配息

VXUS的配息方式為季配息，分別於3、6、9、12月配發股息，過去5年每股股利平均約配發1.65元。且VXUS從發行以來不曾中斷配息，配息紀錄良好，平均年化殖利率約2.9％。

不過以漢克的角度來看，選擇VXUS的投資人通常較重視的是長抱這檔ETF數年後，股價是否隨著企業成長而跟著上漲的長期報酬、以及是站在分散投資的角度為出發點，所以每季的配息多或少，比較不是投資這檔ETF的重點所在。

另外，如果探索者領到的配息不繼續股息再投入的話，就會失去複利效應進而少賺到很多報酬。漢克建議探索者可以想想看自己偏好的投資方式，是想要長抱股票賺取股價成長的報酬，或是想要以賺取較多的配息為主，兩者在選擇投資標的方向上會不太一樣哦！

如果探索者想安穩地領利息，漢克也有幫探索者整理好高利活存數位帳戶的優惠。

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VXUS 年化報酬率

接下來我們探索看看VXUS自成立以來的報酬走勢。

自2011年VXUS成立以來，根據Portfolio Visualizer的回測數據，年化報酬率為5.46％，期間最大回檔為-27.76％，在眾多ETF中報酬表現不算特別亮眼。

不過探索者要注意的是，VXUS的過往報酬並不代表未來績效，探索者自己仍應更全面的了解VXUS的成分股，並自行判斷是否要投資VXUS哦！

VXUS、VEU、IXUS、SPDW差異

其他跟VXUS性質類似的ETF包括：VEU（Vanguard FTSE All World ex US ETF）、IXUS（iShares Core MSCI Total International Stock ETF）、SPDW（SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF）等，那麼他們之間有什麼差異呢？

以下漢克先以表格比較VXUS相似ETF的重點差異：

根據表格統整結果，可發現這幾檔ETF追蹤的都是除了美國以外的股票。

VXUS和VEU的發行商都是Vanguard美國先鋒集團，內扣費用率也都是0.07％，但透過表格可看到VXUS的規模較大，因此流動性也會好一些。

此外，VEU主要的成分股都是美國以外的大型股，並不包含小型股，而採取市值加權法計算持股比例的VXUS則持有少部分的中小型股。

IXUS則是由美國iShare安碩貝萊德公司所發行，投資標的也包含了全球非美國的新興市場和已開發市場，持股數只有VXUS的將近一半，SPDW則是由SPDR美國道富集團所發行，主要投資標的在於非美國的已開發國家。

【漢克補充】VXUS：VEU＝VTI：VOO ？
探索完上述的介紹後，探索者們有發現VXUS和VEU的關係和哪兩檔ETF有一點像嗎？
答案就是VTI和VOO，因為VTI持股分散至美國大中小型股、VOO則主要持有美國S&P500指數的大型股。

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如何買 VXUS

VXUS的買入方式可透過國內複委託或海外券商下單，探索者只需完成相關平台開戶後，就能線上下單買賣VXUS。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，可定期定額買VXUS的有：永豐大戶投、富邦、凱基、國泰證券等。

如果想要自行在海外券商開戶下單，可選擇幾家大型美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

漢克在此圖示在Firstrade購買VXUS的畫面，探索者可參考下圖教學步驟嘗試操作。

VXUS 評價

接著來看看漢克如何評價VXUS吧：

• 資產規模大：相較同性質投資非美國市場的ETF而言，VXUS的持股規模較高，達513億美元。
• 內扣費用中等：雖然相較文章中同性質的ETF來說，VXUS的內扣費用不是最低，但根據先鋒集團網站資料顯示，同類型的ETF內扣費用平均為0.91％，因此0.07％的費用率漢克是可接受的。
• 分散程度高：持股除美國以外遍佈全球，且高達7900多檔，產業與個股分散程度佳。
• 中小型公司仍佔有一定比例：相較於同性質的VEU僅持有大型股，VXUS採市值加權的方式，具有持股包含部分中小型股的特色。

與同性質的VEU相比，VXUS的成分股和內扣費用都和VEU差不多，雖然VXUS具有規模更大、流動性較佳、持股分散於大中小型股的優點，但在年化報酬率的回測結果中可看出兩檔的報酬差異不大。

在回測數據顯示年化報酬率差不多的前提下，漢克個人喜歡選擇規模較大、持股較分散的標的。而SPDW的年化報酬率回測雖然較佳，但規模略小一些，因此漢克首選依舊是VXUS，不過這僅是個人偏好，並不構成投資建議，探索者可依個人喜好選擇適合自己的ETF。

VXUS 常見問題QA

VXUS 總結

VXUS具有投資標的分散於全球非美國家的優點，在同性質的ETF中持股規模相對大，且包括大型股及少部分的中小型股，以上述特色而言可說是非美國市場的VTI也不為過。

因此，VXUS適合想配置非美市場ETF的探索者納入投資組合的口袋名單中，透過美國搭配非美國ETF的組合達到投資全世界的目的。

至於有些探索者可能會想說，美國市場在目前的成長性和強勁程度可說是世界第一，那為什麼要投資非美市場呢？

漢克認為這適合從分散風險＋多元配置的角度來看待，如果已經持有的投資標的都是集中在美國市場的話，那麼適當的加入非美市場的ETF或許也是值得考量的！

另外，想更簡單的投資全世界的話，直接持有VT這檔ETF也是不錯的選擇。

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參考資料：VXUS Vanguard先鋒集團網站
參考資料：VettaFi

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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