IEFA是什麼？怎麼買？4大重點解析及與EFA、VEA等差異

你知道有些ETF主要投資非美國地區的已開發國家股市，例如澳洲、歐洲、日本等地區嗎？

想投資美國以外其他國家的股市，我們可以透過IEFA一次打包起來哦！

這篇文章將帶大家探索IEFA這檔投資美國以外已開發國家股市的ETF，包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如EFA、VEA、VEU的差異比較，並解答一些投資IEFA時常見的問題，希望讓探索者能快速了解IEFA這檔ETF。

IEFA 是什麼？

IEFA是追蹤MSCI EAFE IMI Index的小型股ETF，全名為iShares Core MSCI EAFE ETF（核心歐澳遠東ETF），成立於2012年，由美國iShares安碩所發行。至截稿當下資產管理規模為958億美元，總持股數多達3039家。

MSCI EAFE IMI指數主要投資除了美國、加拿大地區以外的已開發國家股票市場，EAFE指的是Europe歐洲、Australia澳洲、Far East遠東地區。IMI代表的是Investable Market Index，意思是可投資市場指數。

MSCI EAFE IMI這個指數是MSCI EAFE指數的擴充版，包含了更多的股票，涵蓋更廣泛的國際股市，因此具有更好的分散風險效果。

而在IEFA追蹤的股票所屬國家中，前三大國家為：日本（22.68％）、英國（14.65％）、法國（11.21％），其他還包括瑞士、德國、澳大利亞、荷蘭、瑞典、丹麥、義大利、香港、西班牙、新加坡、比利時、芬蘭等國，總持股數達3000多檔，對想投資歐洲、亞洲地區的探索者來說，值得進一步探索。

其中日本和英國的佔比較高，這部分也表示IEFA的報酬，較容易受這兩個國家的匯率影響。

IEFA 成分股

上圖中，我們可以看到IEFA排名前三的產業分別為：金融（17.1％）、工業（16.57％）、非必需消費（12.17％），其餘產業類別包括：健康照護、必需性消費、資訊科技、原物料、通訊、能源、不動產、公用事業等。

由此可看出IEFA產業組成多元，沒有特別集中單一產業，從多產業佈局、分散投資的角度來看相當不錯。

IEFA前10大持股占比加總約12.5％，且分散在不同產業及國家，包括：雀巢（1.86％）、艾司摩爾（1.52％）、諾和諾德製藥（1.45％）、路威酩軒集團、阿斯特捷利康、殼牌、羅氏控股公司、諾華製藥集團、必和必拓礦業公司、豐田汽車。

其中第一大持股雀巢公司占比僅1.86％，可看出持股分散度非常高，不會特別壓注特定公司。

IEFA 內扣費用

根據iShares安碩基金官方網站公佈的資料，我們可以看到IEFA內扣費用總費用率為0.07%，用這樣的費率投資全世界無數個國家，其實並不貴，甚至跟其他相似的ETF比較起來，還算是相對低的呢。

IEFA相比追蹤全球市場指數的VT，內扣費用也差不多，不會因為內扣費用吃掉太多報酬。

IEFA 配息

IEFA的配息方式為半年配息一次，分別於6、12月配發，過去5年每股股利平均約配發2.2元，平均年化殖利率約為2.59％，但配息與殖利率應不是投資這檔ETF的重點。

因為會選擇這檔ETF的投資人應是對非美國地區的已開發國家股市感興趣，想參與他們的長期成長，又或是站在分散風險的角度進行配置，主要目的應不是為了領他的配息。

另一方面，無論是在任何標的領到了股息，如果後續少做了股息再投入，而是將股息拿出來花用，就會少了複利效應，長期下來反而會損失很多報酬率。

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IEFA 年化報酬率

根據Portfolio Visualizer的回測數據，自IEFA 2012年成立以來，年化報酬率為5.53％，期間最大回檔為-28.58％。

在這邊我們可以看到IEFA成立至今的最大回檔幅度算中規中矩，並沒有出現大幅腰斬的情況，但這部分漢克推估是因為其成立時間在2008年金融海嘯之後，因此沒有經歷過該時期的全球風險考驗。

歷史回檔的部分，我們也可以用同樣投資全球已開發國家(不含美國)的VEA來當參考，VEA的歷史最大回檔達-54.11％，因此推測IEFA若有經歷2008年金融海嘯，回檔幅度可能也不低。

IEFA、EFA、VEA、VEU差異

其他跟IEFA性質類似的ETF包括：EFA（iShares MSCI EAFE ETF）、VEA（Vanguard FTSE Developed Markets ETF）、VEU（Vanguard FTSE All World ex US ETF）等，下方來比較看看他們之間的差異吧。

漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下：

關於其他ETF的背景如下：

• EFA成立於2001年，由美國iShares安碩基金所發行。
• VEA成立於2007年，由美國Vanguard先鋒集團所發行。
• VEU成立於2007年，同樣是由Vanguard先鋒集團所發行。

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下：

• 規模最大的是VEA、歷史最悠久的是EFA，最晚發行的是IEFA。
• 內扣費用以EFA的0.33％為最高，比起其他三者高出4倍以上。
• 過去10年年化報酬率以VEA最高，VEU最低，但四者之間差距並不明顯，都沒有超過1％。

接著我們兩兩一組來做比較，IEFA和EFA都是投資美國和加拿大以外的已開發國家，而IEFA的規模比EFA大了一倍左右，持股家數也比EFA的824家大了不少，內扣費用更是有明顯的差距，但兩者的產業組成和國家比例卻非常相似，因此聰明的探索者看到這邊應該也知道，兩者擇一的話要選擇條件較優秀的IEFA對吧！

而VEA和VEU的主要差異在於，VEA投資美國以外的已開發國家、VEU投資美國以外的已開發和新興市場國家。簡單來說，VEU多了新興市場的部分，例如中國、台灣等等。因此若以涵蓋的國家廣度來看，VEU會比較廣泛一些。

此外，在指數編製部分，MSCI與FTSE指數的差異，在於MSCI沒有將加拿大和韓國納入已開發市場中，因此IEFA並沒有包括這兩個國家。如果探索者較在意ETF的細部投資國家差異，可以再仔細比對。

最後就內扣費用率和歷史回測報酬率來比較，若想投資非美國地區的已開發國家股市，IEFA或VEA都可以納入選手名單，如果較在意內扣費用率，則在回測報酬率相近的情況下，VEA會是優先考量。

如何買IEFA

我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入IEFA，探索者在完成相關平台開戶後，即可在線上自行購買。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，漢克目前尚未找到可以定期定額買IEFA的券商。若你有發現確定可以定期定額投資IEFA的台灣券商，非常歡迎你跟漢克分享！

如果想要自行在海外券商開戶下單，建議選擇幾家較大型的美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買IEFA的畫面，依照步驟操作的話可以容易找到並完成下單。

IEFA 評價

接著來看看漢克對IEFA的評價吧：

• 持股分散程度高：持股遍佈全球的已開發國家，且持股家數達3000多檔，投資的產業與個股都極為分散。
• 內扣費用不高：IEFA的內扣費用為0.07％，在上方比較表格中相比其他ETF雖然不是最低的，但也在合理可接受的範圍內。
• 投資國家略為集中：IEFA的投資國家中，日本和英國加總占了近4成的比例，因此較容易受日圓和英鎊的匯率變化影響。

如果你想投資非美國地區股市，IEFA會是資產配置的選擇之一。因為比較上述幾檔ETF後，報酬率沒有明顯差異，IEFA又有內扣費用率偏低、持股家數高的優勢，在風險分散程度部分較能放心。

IEFA 常見問題QA

IEFA 總結

IEFA具有持股分散於全世界已開發國家、產業組成分散、內扣費用低的特色，適合想分散部分資產，配置在美國以外已開發國家的探索者。

不過，要注意 IEFA追蹤的指數採MSCI的編制方式，因此標的區域不會包含韓國、加拿大，這部份給較在意各個國家之間投資比重的探索者留意。

雖然美國以外的已開發國家少納入了2個國家，但這也不表示IEFA就不是好的ETF，端看投資人原本的投資組合如何配置，調整到自己最滿意的比例就好。如果你不想要太複雜，也可以探索輕鬆投資全世界的VT。

延伸探索：Firstrade註冊教學，線上即可開始賣賣ETF！
延伸探索：0050是什麼？如何買？

參考資料：IEFA iShares安碩基金網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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