SCHD是什麼？怎麼買？4大重點解析及與VIG、VYM、SDY等差異

SCHD是一檔股息型ETF，主要持股為美國地區連續多年配息紀錄穩定的公司，選出排名最前的100檔股票後再依據公司的市值來做加權計算，決定該公司所佔的權重比例。

本篇將探索SCHD這檔股息型ETF，包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如VIG、VYM、SDY的差異比較，並解答一些投資SCHD時常見的問題，希望讓探索者能快速了解SCHD這檔ETF。

SCHD 是什麼：美國高股利股票型ETF

SCHD是追蹤Dow Jones U.S. Dividend 100 Index（道瓊美國股息100指數）的美國股息型ETF，全名為Schwab U.S. Dividend Equity ETF，成立於2011年，由Schwab美國嘉信理財集團發行。至截稿當下資產管理規模為490億美元，總持股數為104家。

道瓊美國股息100指數的選股方式，是根據量化的條件，選出至少連續10年有配息紀錄、市值5億美元以上、且近三個月的平均日交易量至少200萬美元這幾大條件進行初篩。接著再以數個公司財務指標如：自由現金流量與總債務比率、股東權益報酬率、殖利率以及殖利率成長性進一步篩選。

因為篩選方式和殖利率有關，而殖利率的高低數字會受股價波動變化影響，因此每年成分股多少都會有些異動。

而在權重的部分會依據流通市值加權計算來進行季度調整，每檔股票權重佔比不超過指數的4%，且總持股中每種個別產業(GICS標準)，在進行季度調整時不能佔比超過指數的25%，因此算是相當有準則的量化策略。

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SCHD 成分股

從Schwab官方公布的產業分布圖中，我們可以看到SCHD排名前三的產業分別為：工業（18.13％）、健康照護（15.6％）、金融（14.54％），其餘產業類別包括：必需性消費、資訊科技、能源、非必需消費、通訊服務、原物料、公用事業等。

由產業分布比例可看出SCHD的產業組成多元，且以工業、健康照護、金融這三大部分為大宗，佔比共約48％。

SCHD追蹤的小型股中，前十大持股包括：安進製藥公司（4.45％）、思科系統公司（4.43％）、艾伯維公司（4.24％）、家得寶居家裝修用品公司、博通半導體公司、雪佛龍能源公司、默克製藥公司、百事公司、可口可樂公司、德州儀器公司。

雖然指數編制規則寫個股不能超過4%，不過實際上前幾大個股都超過4%，推測可能是不能超過5%xD

從上圖持股比例可看出，SCHD持股較集中在特定公司，前十大持股佔比加總超過40％，因此VIG持股分散程度較低，股價變化也較容易受到前幾大公司的影響。

SCHD 內扣費用

根據Schwab官方公佈的資料，我們可以看到SCHD內扣總費用率為0.06%。

以這樣的費率來和同類型的股息型ETF相比，算是落在正常水平，接著我們就來看看SCHD的配息狀況吧！

SCHD 配息

SCHD的配息方式為季配息，一年中依序在3、6、9、12月配發，過去5年每股股利平均約配發2.2元，且自發行以來未曾中斷配息，配息紀錄良好，平均年化殖利率約為3.6％，但配息多寡和殖利率並非投資這檔ETF的主要用意，穩定配息且配息成長才是。

通常投資人會考慮投資這檔ETF，是因為對美國公司的股利成長性有興趣，想要長期參與它們的股息成長，或者是為了穩定的配息，而不單是為了高股息。

另外，以長期投資的角度而言，不論投資哪個標的，如果領到股息後不做股息再投入，而是將它花掉，就會少了複利效應，長期而言損失的累積報酬率可能會很可觀哦！

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SCHD 年化報酬率

根據Portfolio Visualizer的回測數據，自SCHD 2001年成立以來，年化報酬率為12.73％，期間最大回檔為-21.54％。

由回測數據可見，SCHD的年化報酬率算是相當不錯的，不過因為成立年份是在2008年金融海嘯之後，比較沒有經過重大事件的考驗，因此漢克認為報酬率和最大回檔幅度可以當作參考就好，下方比較表格處我們可以再來看看其他較早成立的股息型ETF實際的表現如何。

不過過去的回測結果也無法代表未來績效，所以大家在投資SCHD前，還是要全面的了解SCHD的產業組成、成分股，並加上資產分散配置的全盤考量後，再自行判斷是否進場投資哦。

SCHD、VIG、VYM、SDY差異

其他跟SCHD性質類似的ETF包括：VIG（Vanguard Dividend Appreciation ETF）、VYM（Vanguard High Dividend Yield ETF）、SDY（SPDR S&P Dividend ETF）等，漢克幫大家整理各ETF的重點如下：

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下：

• 規模最大的是VIG、最小的是SDY。
• 歷史最悠久的是SDY，最晚發行的是SCHD。
• 內扣費用以SDY的0.35％最高，比起其他三者的0.06％高出將近6倍。
• 過去10年年化報酬率以沒有經過金融海嘯洗禮的SCHD最高，VYM最低，兩者之間差距約在2％左右。

細看產業組成，這幾檔ETF產業組成的前五大產業都包含了工業、金融、必需性消費這幾大類。在前幾大產業組成相似的情況下，我們可以用規模、內扣費用、回測報酬率再做綜合比較。

因此整體評估下來，如果想投資股息型的ETF，漢克認為規模較大、成立時間早於金融海嘯、且報酬率也不差的VIG或許也是蠻值得考量的選擇。

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如何買SCHD

我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入SCHD，探索者在完成相關平台開戶後，即可在線上自行購買。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，目前漢克沒有找到可以定期定額扣款的券商。若你有發現其他可定期定額SCHD的台灣券商，也非常歡迎你跟漢克分享！

延伸探索：定期定額推薦怎麼買？定期定額教學

如果想要自行在海外券商開戶下單，建議選擇幾家較大型的美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買SCHD的畫面，依照步驟操作的話可以很容易找到並完成下單。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

SCHD 優缺點評價

最後，來探索漢克對SCHD的評價吧：

• 產業組成和持股集中程度高：總持股數僅100多檔，而前三大產業佔比達48％，前十大持股加總佔比超過40％。
• 內扣費用低：SCHD的內扣費用為0.06％，在上方比較表格中雖不是最低，但放眼股息型的ETF中也算是合乎標準。
• 在股息型ETF中，年化報酬率和殖利率算是可圈可點，但沒有經歷重大歷史事件的考驗算是比較可惜的一點。

經過整體評比，SCHD在各方面表現都不錯，比起VIG僅在規模和成立年份上略遜一籌，因此漢克認為這兩者都適合想投資股息型ETF的探索者參考，如果還是選不太出來，也許可以進一步探索兩者所持有的公司有沒有自己比較了解或具有信任感的公司，以此輔助篩選判斷。

SCHD 常見問題QA

SCHD 總結

SCHD具有持股較集中、內扣費用低的特色，適合想將部分資產配置在股息型ETF，尋求配息穩定且持續成長的ETF的探索者。

配息穩定且每年連續成長聽起來很不錯對吧！但SCHD這類的股息型ETF也有一些小缺點：比方說領到的股息很多的話，也可能產生稅務成本，或是選股標準要求連續十年配發股息，因此會選不到近十年內才成立的好公司等等。

不過，有這些可能的小缺點也不表示我們就不該持有股息型ETF，如果探索者們做好資產配置規劃，成長型和股息型ETF都做適當比例的配置也是一種選擇。

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參考資料：SCHD Schwab嘉信理財集團網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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