GLD是什麼？投資黃金不用堆在家！與其他相似ETF的差異評價

黃金有避險、保值和多元化投資的特性，自古以來一直保有價值，但持有實體黃金時，儲存、保管上比較不方便，此時若你還是想投資他，就可以靠GLD這檔ETF。

本篇你可以了解GLD的成分組成、內扣費用、是否配息、評價，以及與其他相似ETF如IAU、GLDM的差異比較，希望幫你快速掌握基本概念。

GLD 是什麼：最早成立且目前規模最大的黃金ETF

GLD是直接投資實體黃金的商品型ETF，由SPDR美國道富集團在2004年發行。

它的目標很單純，就是追蹤黃金現貨的價格，並盡量忠實呈現黃金價格的變化，至截稿當下資產管理規模為529億美元。

其實這類商品型的ETF並不少見，大多是追蹤金屬、能源、農產品等，並對應標的物的期貨合約，不過這檔GLD本身是追蹤黃金現貨價格，而非具有槓桿的期貨，因此投資風險相對低。

也因這類礦物數量有限，相比可被人為印製、發行的各國貨幣，有一定程度的保值性，所以它常被投資人視為應對通膨、股市波動或美元漲跌的投資工具之一，同時也被視為當爆發戰爭時的避險工具。

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GLD 成分組成很簡單

只單純持有實體黃金，概念非常簡單，因為具體反映實體黃金的價格走勢，就是它的核心宗旨。

GLD 內扣費用稍高

以內扣費用0.4%來說，這樣的費用率在黃金ETF中算蠻高的，和其他同類型的黃金ETF相比是個缺點，至於其他黃金ETF的內扣費用表現如何，可探索下方整理。

由於GLD追蹤的標的是真正的黃金，因此購買和儲存實體黃金時，存儲空間的管理成本、保險交易的相關費用、稅費等，就成了中間的內扣費用。

GLD 配息：黃金會生小黃金嗎？

GLD是不配息的！上面提過它的主要目標是追蹤黃金現貨價格的變化，而不是產生收益或利潤。

既然是黃金，當然不會自己生出小黃金，因此不配息非常合理。

不同投資工具有不同的目的，我認為並不需要太在意配息與否，也不用要求持有的每一檔ETF都配息。

如果要追求活存利率，可探索下方整理：

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GLD 年化報酬率

以Portfolio Visualizer去回測GLD過去的報酬走勢，可以看到從2004年GLD成立以來的年化報酬率為7.55％，期間最大回檔為-42.91％。

由回測結果可見，長期單獨持有GLD這類型的黃金ETF，在年化報酬率的表現還算不錯，但最大跌幅可能會和指數型ETF的回檔程度相當，這點需特別留意。

從上圖也可以看到，多數時候黃金的價格不太會出現明顯的漲幅，反而有不少時間都在盤整，甚至還有不小的回檔風險，所以我比較不推薦長期持有黃金這類的ETF，短期做為避險工具可能比較適合。

GLD、IAU、GLDM差異

其他跟GLD性質類似的商品型ETF包括：IAU（iShares Gold Trust）、GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）等，底下幫大家整體它們之間的差異比較。

由表格和回測走勢圖可以進一步比較這幾檔黃金ETF的差異如下：

• 規模最大的是GLD，最小的是GLDM，兩者規模差距將近10倍。
• 歷史最悠久的是GLD，最新推出的是GLDM。
• 內扣費用最高的是GLD，最低的是GLDM。

從年化報酬率來看，過去三年雖然都是負值，但其實差不多，原因很簡單，因為他們只追蹤黃金價格。

三者報酬的唯一差異，是內扣費用的影響，可看到GLDM內扣費用最低，對應的年化報酬也最高。

若要從這三檔黃金ETF中擇一的話，我的首選會是IAU，原因是它成立時間只比GLD晚一年、內扣費用卻低很多，此外的規模僅次於GLD，但也有幾百億美金，相比GLDM來得安心。

但這幾檔ETF都是追蹤黃金現貨價格，如果你本身不太在意成立時間和資產規模，那內扣費用最低的GLDM也是可以考慮的哦。

如何買GLD：通路選擇算多

買進美股ETF的方式，我自己主要是透過海外券商下單，完成相關平台開戶後，即可線上自行購買。

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目前台灣常見的複委託券商中，能買GLD的有永豐大戶投、富邦、凱基、中信、國泰等，選擇還算蠻多的。

但如果你想要自己在海外券商開戶下單，比較推薦幾家大型美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

另外底下也舉例使用Firstrade來購買GLD的畫面，依照步驟操作起來蠻容易的，很輕鬆就可以完成下單。

GLD 評價

最後，我對GLD的評價如下：

• 成立時間是黃金類ETF之中最早：成立於2004年，經歷將近20年的市場考驗。
• 可適時作為避險工具：身為黃金類ETF，平常的投資效益不大，比較容易在出乎意料的世界性經濟因素發生、通膨嚴重、國家之間發生戰爭時，顯現優勢。

雖說在許多情況下，黃金沒有創造出色的報酬，但也不是說它就不值得我們關注，畢竟黃金價格在某種程度上仍會反映國際經濟局勢的變化，在許多高資產族群的配置上，它也自始至終佔有一席之地。

常見問題QA

本文重點總結

GLD單純追蹤黃金現貨價格，對想要對沖戰爭風險，或是想把一部分資產配置在黃金上的投資人，仍是個不錯的工具。

當然它還有一個特色，就是可以透過數位化的方式間接持有黃金，讓你不用推著又重又大的黃金在家裡，還要找個保險箱鎖起來。

不過也別忘了，黃金的價格不少時間都在盤整，如果只長期且單獨持有它，我認為比較不適合，還是要搭配其他投資標的較佳，比方說VT等指數型ETF或優質的的債券ETF，都是可以考量的方向。

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參考資料：GLD SPDR美國道富集團網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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