做空比特幣教學！虛擬貨幣做空的 3 種方式、應用與風險解析

在虛擬貨幣賺錢一文中，有提到「合約交易」是個獲利更快速的方式，不僅如此，比起一般認知的「低買高賣」，合約交易還可以「先高賣再低買」，也就是俗稱的「做空」。

這篇文章就來探索做空比特幣的定義、做空方式及使用時機，最後也會分享可以做空虛擬貨幣的平台，及做空比特幣的圖解教學。

做空比特幣定義

做空比特幣定義是在比特幣價格高點時，先「賣出」比特幣，等到價格下跌後再買回來，如此一來透過「高賣低買」，便能從中賺到價差。

在多數人的投資認知中，都要先趁價格低時買入，等到價格漲了再賣掉，這樣的策略叫「做多」，但實際上反過來操作也是可以的。

至於在沒有比特幣的情況下，該怎麼先賣出？這就得提到做空的方式。

虛擬貨幣有哪些做空方式

雖然做空的概念很簡單，但為了在還沒持有比特幣的情況下先賣出，就得運用特別的方式，常見的虛擬貨幣做空方式如下：

• 槓桿借貸：先借入虛擬貨幣來賣，等價格跌了後再買回來還，並支付對應的借貸利息。
• 合約交易：不持有對應標的的情況下，僅以 USDT 等保證金建立做空訂單，等價格下跌後再平倉（買入）賺取中間價差，期間沒有借貸利息，僅有每 8 小時一次的資金費用。
• 選擇權交易：買入賣權，若價格如預期的下跌，便可在到期後獲得收益，但概念稍微複雜一些。

對於想做空比特幣的新手來說，「合約交易」是最容易理解、交易成本也相對低的做空方式，因為它的操作介面幾乎跟一般買幣類似，而且交易手續費只要買幣的 1/5 左右，上手門檻非常低。

但如果你覺得持有交易的虛擬貨幣更有安全感的話，可以選擇「槓桿借貸」。至於「選擇權交易」，則比較適合資深交易員，善用工具來創造更大幅度的盈虧。

做空比特幣的時機

至於什麼時候該做空比特幣？通常我會做空的時機有以下兩個：

• 認為比特幣價格即將下跌：先賣出，等下跌後再買回來，就能賺到中間的利潤。
• 行情不明朗又想確保獲利時：也就是俗稱的「對沖」或「套保」，在已經持有比特幣、但不確定未來會上漲或下跌時，先同時做空比特幣。如此一來無論漲跌，持有的幣及做空合約的盈虧都會互相抵銷，等行情明朗後再平倉合約或賣掉幣。

以上兩種時機做空比特幣，能獲得龐大的利潤，或是避開未知的風險，但實際上「做空」只是一種投資功能，要什麼時候用、怎麼用端看你的策略，並沒有說哪時候用一定最好。

延伸閱讀：虛擬貨幣下跌怎麼辦？

做空比特幣時該注意的風險

雖然做空比特幣有機會賺到價格下跌的價差，但也要注意相關風險：

• 價格上漲會虧損：就像買幣時價格下跌會虧損一樣，做空時價格上漲也會產生對應虧損。
• 有強制償還機制：當價格上漲達到一定程度，導致你的虧損接近當初投入的本金時，系統會強制將你的本金沒收並用於償還虧損，無法持續硬扛。
• 依賴交易平台：多需使用虛擬貨幣交易所的功能才能做空，因此若交易所發生被駭、倒閉等意外，放在裡面的資產自然拿不出來。
• 手續費與借貸費用：若使用借貸來做空，貸款利息會隨時間加上去，時間一長非常可觀，更有可能導致獲利全部回吐。至於合約交易也有資金費用要留意，通常做空方也須每八小時付一次錢給做多方。

從上面的風險可以看到，相比買賣幣擁有高度的自由，不想認賠賣掉沒人可以阻止你，做空比特幣時會受限於平台及虧損機制，同時也會有隨持有時間產生的費用支出，因此在做空前還是要做好功課，確認自己的風險承擔能力，避免產生超出預期的虧損！

可以做空虛擬貨幣的平台

大部分的虛擬貨幣交易所都提供做空的功能，舉凡幣安、OKX、Bybit、BingX 等都有「槓桿交易」、「合約交易」的選項，幣安甚至提供「選擇權」讓進階投資者有更多做空選擇。

因此你只要選擇具有安全保障，且合約操作功能順暢的交易所，就能夠做空虛擬貨幣，當然不同交易所的交易量、手續費略有差異，建議可以挑選交易量大（這樣價格會比較合理）、手續費又低的交易所。

例如像幣安、OKX 都是合約交易量排名前段班的平台，且交易手續費 Maker 只要 0.02%，等於你交易一萬元只要 2 塊手續費，非常划算！

但如果你去找台灣加密貨幣交易所，會發現都沒有合約交易的功能，甚至連槓桿功能也幾乎都沒有，原因是這些交易所會受限於法規，導致不能提供槓桿類商品。

因此要做空虛擬貨幣的話，勢必得將資金從台灣交易所轉到其他國際交易所，才能不受限制的進行交易哦。

以下，我也會以全球最大的幣安交易所，來示範如何使用合約做空比特幣。

該如何做空比特幣？

做空比特幣步驟一：註冊交易所並完成入金

首先，要先擁有幣安交易所，並完成身份驗證。

你可以透過我的幣安推薦碼來註冊，因為這樣可以額外享有交易手續費折扣，若不會操作的話，也可探索：幣安註冊及身份驗證教學

接著要把資金轉入到幣安內，才能夠建立做空合約訂單。

但因為幣安並非台灣交易所，不支援台幣交易，因此要先使用 MAX 等台灣交易所，用台幣買入 USDT 這個萬用的加密貨幣後，再透過 MAX 轉幣安的方式，將資金轉移過來。

做空比特幣步驟二：將資金劃轉到合約帳戶

資金轉到幣安帳戶後，還要再把這筆錢轉到合約帳戶。因為在幣安的帳戶中，不同交易功能的錢是各自獨立的，彼此之間不會相通，這樣才能避免因為局部投資操作不慎，導致整個帳戶的錢虧掉。

轉帳的方式是進到合約交易頁面，點擊上方的黃色雙箭頭，就可以把 USDT 從現貨轉到合約帳戶。

因為這樣轉不用任何手續費，所以剛開始可以轉小資金就好，等熟悉了再一次轉大筆的。

做空比特幣步驟三：做空並管理訂單

接著回到合約頁面，並挑選你認為價格即將下跌的標的。例如你認為比特幣價格會下跌，就在左上角找到 BTCUSDT 這個標的。

其他設定跟現貨交易差不多，輸入要賣出的價格、要投入的數量大抵就完成設定了，只差在合約相比現貨多了一個「槓桿倍數」。

這個槓桿倍數意思是最多可以投入「本金幾倍的錢」，例如當初只轉入 100 USDT，但開了 3 倍槓桿，那麼在這個訂單中最多能投入 300 USDT。

等於你花同樣的錢，就有機會賺到 N 倍的錢，但相對地若虧損，也是一下就虧 N 倍，因此如果是新手，建議槓桿倍數不要超過 3 倍。

確認後再按「賣出/做空」，就完成下單了！

下單後只要價格達到你設定的賣價並成交，訂單就會出現在下方的「持有倉位」，點擊後可以管理目前的盈虧狀態。

其中有兩個地方要特別留意，第一個是「平倉價格」，這意思是只要市價達到這個數字，你當初投入的錢就會全數虧掉，也就是俗稱的「爆倉」。

若當初做空時，槓桿倍數過大，這個平倉價格就會離市價越近，所以才會說新手槓桿不要開太大！

第二個則是若你做空比特幣後賺錢了，想要把錢真的放入口袋，就點「平倉」。這樣相當於以當時的價格「買入」比特幣，一賣一買互不相欠，中間的價差就是你賺到的錢囉！

做空比特幣常見問題

作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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