EFA是什麼？怎麼買？4大重點解析及與IEFA、EFV、EFG等差異

EFA追蹤的是非美地區已開發國家的公司股票，主要持股區域為歐洲、澳洲、遠東地區，排除美國、加拿大、韓國，且幾乎都以持有大型股為主。

本篇將探索EFA這檔歐澳遠東ETF，包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如IEFA、FEV、EFG的差異比較，並解答一些投資EFA時常見的問題，希望讓探索者能快速了解EFA這檔ETF。

EFA 是什麼：歐澳遠東ETF

EFA是追蹤MSCI EAFE Index（MSCI歐澳遠東指數）的非美地區已開發國家ETF，全名為iShares MSCI EAFE ETF，成立於2001年，由iShares美國安碩基金公司所發行。至截稿當下資產管理規模為484億美元，總持股數為834家。

由於MSCI歐澳遠東指數納入的公司，多為非美地區的大型股，因此大部分公司你應該都聽過，不至於太陌生，漢克也會在下方，探索EFA持有的前十大公司。

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在EFA追蹤的股票所屬國家中，前三大國家為：日本（22.82％）、英國（14.58％）、法國（12.14％），其他還包括瑞士、德國、澳大利亞、荷蘭、丹麥、瑞典、西班牙、義大利、香港等國。

其中日、英、法三國的佔比較高，這部分也表示EFA的報酬，較容易受這三個國家的匯率影響。

如果你想投資歐洲、澳洲、遠東地區，值得進一步探索EFA。

EFA 成分股

從iShares官方公布的產業分布圖中，我們可以看到EFA排名前三的產業分別為：金融（18.41％）、工業（16.06％）、健康照護（13.35％），其餘產業類別包括：非必需消費、必需性消費、資訊科技、基礎原料、能源、通訊、公用事業、不動產等。

由產業分布比例可看出EFA的產業組成多元，且以金融、工業、健康照護為大宗，具有分散投資、多產業佈局的特色。

EFA追蹤的小型股中，前十大持股包括：雀巢（2.07％）、諾和諾德製藥（2.00％）、艾司摩爾（1.73％）、路易威登集團、阿斯特捷利康製藥、諾華製藥集團、殼牌石油公司、羅氏控股、豐田汽車、滙豐銀行。

其中第一大持股占比僅2.07％，可看出EFA的持股分散程度高，沒有重壓特定公司。

EFA 內扣費用

根據iShares安碩基金網站公佈的資料，我們可以看到EFA內扣總費用率為0.33%。

以這樣的費率來和同類型的歐澳遠東ETF相比，算是相對高的，這部分我會在文章下方以表格來做比較。

EFA 配息

EFA的配息方式為每半年配息一次，分別於6、12月進行配發，過去5年每股股利平均約配發2.28元，平均年化殖利率約為2.21％，但配息多寡與殖利率，應不是投資這檔歐澳遠東ETF的主要目的。

通常投資人會考慮投資這檔ETF，是因為對非美國地區的已開發國家有興趣，想要長期參與它們的成長，或者單純為了分散投資，目的應不是為了領它的股息。

另外，以長期投資的角度而言，不論投資哪個標的，如果領到股息後不做股息再投入，而是將它花掉，就會少了複利效應，長期而言損失的累積報酬率很可觀。

如果要追求活存利率，可探索下方整理：

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EFA 年化報酬率

根據Portfolio Visualizer的回測數據，自EFA 2001年成立以來，年化報酬率為5.52％，期間最大回檔為-57.38％。

由回測數據可見，若拉長時間來看，特地投資歐澳遠東的已開發國家股市，並沒有因此獲得亮眼的報酬，年化報酬率不高的情況下，還要承擔較高的回檔幅度風險。

會有這樣的結果，我推測是因為近幾十年發展蓬勃的產業主要是電子、科技產業，世界級的科技巨頭也大多在美國，因此以金融、工業、醫療保健股為主的歐澳遠東地區，成長性就相對低了些。

不過也必須說，過去回測結果不代表未來績效，除了詐騙以外，漢克認為沒有什麼投資標的是絕對不能投資的，只要在進場前做好功課，全面的了解EFA的產業組成、成分股，並做好資產配置即可。

EFA、IEFA、EFV、EFG差異

其他跟EFA性質類似的ETF包括：IEFA（iShares Core MSCI EAFE ETF）、EFV（iShares MSCI EAFE Value ETF）、EFG（iShares MSCI EAFE Growth ETF）等，漢克幫大家整理各ETF的重點如下：

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下：

• 規模最大的是IEFA、最小的是EFG。
• 歷史最悠久的是EFA，最晚發行的是IEFA。
• 內扣費用以EFG的0.36％最高，比起最低的IEFA高出4倍以上。
• 過去10年年化報酬率以成長型的EFG最高，價值型的EFV最低，兩者之間差距約在2％左右。

細看產業組成，這幾檔ETF產業組成的前五大產業都包含了金融、工業、醫療保健、非必需消費。

在前幾大產業組成極為相似的情況下，我們可以用規模、內扣費用、回測報酬率再做綜合比較。

因此整體評估下來，如果想投資歐澳遠東地區已開發國家的股市，IEFA應是比EFA更適合的選擇。

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如何買EFA

我們可透過國內券商複委託或海外券商自行下單買入EFA，探索者在完成相關平台開戶後，即可在線上自行購買。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，目前可以定期定額買EFA的券商，漢克只有找到中國信託證券。若你有發現其他可定期定額EFA的台灣券商，也非常歡迎你跟漢克分享！

延伸探索：定期定額推薦怎麼買？定期定額教學

如果想要自行在海外券商開戶下單，建議選擇幾家較大型的美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買EFA的畫面，依照步驟操作的話可以很容易找到並完成下單。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

EFA 優缺點評價

最後，來探索漢克對EFA的評價吧：

• 持股分散程度高：產業與個股都算是相當分散，遍佈歐澳遠東地區的已開發國家，沒有集中在特定公司。
• 內扣費用較高：EFA的內扣費用為0.33％，在上方比較表格中雖不是最高，但相對其他ETF算是高的，可能因此影響長期報酬。
• 回測波動度大：透過歷史回測報酬走勢圖，可看到EFA的最大回檔曾-50％以上，因此持有EFA時，需留意回檔幅度、風險也相對較大。

經過整體評比，看起來投資EFA沒有太明顯的優點或必要性，iShares安碩基金自家推出的IEFA，甚至在內扣費用、持股家數的部分都勝過EFA。

因此漢克認為，若評估後有意投資歐澳遠東地區，IEFA更值得優先考量。

EFA 常見問題QA

EFA 總結

EFA具有持股分散於世界各地的已開發國家、產業組成分散、內扣費用較高的特點，較適合想將部分資產配置在美國以外的已開發國家，有自己一套投資邏輯的探索者。

此外，也需要留意文章開頭提到的，EFA投資的已開發國家並不包含加拿大和韓國，因為MSCI指數並沒有將它們歸類為已開發國家。

如果你偏好簡單的投資，不想要這麼燒腦，那也可以選擇VT這類投資全世界股市的ETF。由於它是全市場型ETF，因此總持股數有9000多家，可說是包山包海，基本上完全可以滿足分散投資的需求。

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參考資料：EFA iShares安碩基金網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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