IAU是什麼？投資黃金就靠這檔ETF！完整介紹評價看這篇

想要投資閃閃發光的黃金，卻又不想在家裡堆滿實體黃金嗎？

現在我們可以透過投資IAU這檔黃金ETF來間接持有，並追蹤黃金的價格走勢。

這篇文章將帶大家探索IAU這檔ETF，包括成分組成、內扣費用、配息、評價，以及與其他相似ETF如GLD、GLDM、SGOL的差異比較，並解答一些投資IAU時常見的問題，希望讓探索者能快速了解IAU這檔ETF。

IAU 是什麼：僅次於GLD的第二大黃金ETF

IAU是直接投資黃金金條的商品型ETF，由美國iShae安碩基金公司自2005年發行。IAU目標是追蹤黃金現貨的價格，並力求真實反映黃金價格的變化，至截稿當下資產管理規模為272億美元。

常見商品型ETF大多是追蹤金屬、能源、農產品等對應期貨合約，不過IAU本身追蹤現貨價格，也就是直接追蹤活生生的黃金，因此相比DBC等追蹤期貨合約的ETF來說，追蹤成本並不高，風險也相對較低。

由於黃金數量有限，相比可被操控的美元等貨幣，具有一定程度的「保值性」，除非黃金被數位黃金比特幣取代，否則常常是投資人用來對抗通貨膨脹、股市或美元波動的手段，又或是戰爭爆發時的避險工具。

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IAU 成分組成：直接持有實體黃金

IAU的成分組成相當單純，就是全數直接持有實體黃金金條，力求跟緊實體黃金的價格走勢變化。

IAU 內扣費用：在同類型中不算高

從iShae安碩基金公司網站公佈的資料，我們可以看到IAU內扣費用總費用率為0.25%，這樣的費用率算蠻低的，和其他同類型的黃金ETF相比（如：GLD）也相對低。

相較於其他追蹤期貨合約的商品型ETF、高達0.8%以上的費用，追蹤實物的IAU內扣費用也很有優勢。

相較於自己實際去買黃金，IAU雖然多了內扣費用，但不用自己鑑定、保管，大幅降低被欺騙或盜取的風險，我覺得蠻划算的。

IAU 配息：不配息

IAU不配息，因為它專注追蹤黃金現貨本身的價格波動，如果有配息，意味著黃金會自己生小黃金，那還蠻可怕的xD。

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IAU 年化報酬率：成立至今曾有40%以上的回檔

接著我們來探索IAU過去的報酬走勢，自2005年IAU成立以來，根據Portfolio Visualizer的回測數據，年化報酬率為7.29％，期間最大回檔為-42.59％。

由回測結果可見，長期單獨持有IAU這類型的黃金ETF，在年化報酬率上並不算太差，但最大跌幅可能不小於指數型ETF回檔幅度。

如果仔細比較IAU與其他ETF的價格趨勢，可發現IAU在股市恐慌、通膨強勁時，較容易有明顯的漲幅。

不過，股市在多數情況下是長期向上的，相對來說，黃金有大部分的時間會處於盤整，因此漢克認為IAU可能較適合短中期波段操作，或用做資產分配中的避險工具，而非著重在它的長期增值潛力。

IAU、GLD、GLDM、SGOL差異

其他跟IAU性質類似的商品型ETF包括：GLD（SPDR Gold Shares）、GLDM（SPDR Gold MiniShares Trust）、SGOL（Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF）等，我們來探索他們之間有什麼差異吧！

漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下：

關於其他ETF的背景如下：

• GLD成立於2004年，由SPDR美國道富集團發行，以追蹤實體黃金的價格表現為目標。
• GLDM成立於2018年，是SPDR美國道富集團後期推出的黃金ETF，與GLD的主要差異在於內扣費用較低廉、但規模較小。
• SGOL成立於2009年，由Aberdeen Standard標準人壽公司發行，以追蹤倫敦黃金價格的下午定價為目標。

根據以上資料，我們可以看到這四檔黃金ETF都專注在追蹤黃金本身的價格，並沒有參雜其他太複雜的影響因素。

由表格可發現這四檔ETF差異如下：

• 規模最大、歷史也最悠久的是GLD。
• 內扣費用也以GLD為最高。
• 過去5年年化報酬率以SGOL最高，但與其他幾檔黃金ETF的差異非常小。

若要從四檔黃金ETF中選一的話，我會選擇IAU，因為IAU的規模僅次於GLD，272億的規模也算夠大了，且歷史悠久、內扣費用合理。不過由於四者追蹤的都是單純的黃金價格，如果你不在乎成立時間及規模，那麼目前內扣費用最低的GLDM也值得考慮。

如何買IAU：以海外券商為主

IAU的買進方式，目前可透過海外券商自行下單，探索者在完成相關平台開戶後，就能線上自行購買，非常容易操作。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

在國內常見複委託券商中，目前尚未有能買IAU的券商，若你有發現，歡迎留言跟漢克分享。

如果想要自行在海外券商開戶下單，可選擇幾家大型美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

另外，這邊漢克舉例使用Firstrade購買IAU的畫面，依照步驟操作的話，是可以很容易找到並完成下單的。

IAU 評價

最後，我對IAU的評價如下：

• 成立時間悠久：IAU成立於2005年，受10年以上市場考驗後，仍屹立不搖。
• 作為避險工具之一：IAU身為黃金類ETF，較容易在金融黑天鵝事件、通貨膨脹時出現優勢。

另外，如果以歷史報酬，回測比較能代表全球股市的VT及IAU（紅色線是VT、藍色線是IAU），可以看到當VT價格具有明顯上升走勢時，IAU都是橫向小幅波動的狀態，如同我在圖片內畫的兩個框框。

因此我們可以了解到，在許多時間區間中，黃金並沒有創造報酬，只有在全球金融事件、國家戰爭、通貨膨脹發生時，才能看到黃金走出一波漲幅。

IAU 常見問題QA

IAU 總結

整體來說，IAU追蹤實體黃金的價格，因此適合想要以黃金規避戰爭等極端風險，或是想投資黃金的探索者。

尤其，持有IAU不用在家中堆滿黃金，管理起來相對輕鬆。

不過，如果你想追求的是長期的投資報酬，則要注意過往IAU價格常常處於橫向盤整的狀態，若僅單獨長期持有可能較不適合，建議合理配置其他投資標的。

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參考資料：IAU iShae安碩基金公司網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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