VNQI是什麼？怎麼買？用幾千元投資除美國以外的不動產

想要投資全球非美國的不動產，當個另類的全球房產大亨嗎？VNQI或許是你可以考量的選擇之一。

這篇文章將帶大家探索VNQI這檔ETF，包括投資的區域和國家、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如RWX、REET、VNQ的差異比較，並解答一些投資VNQI時常見的問題，希望讓探索者能快速了解VNQI這檔ETF。

VNQI 是什麼？

VNQI是追蹤S&P Global ex U.S. Property Index的一檔不動產相關REITs ETF，全名為Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF，由Vanguard美國先鋒集團成立於2010年，其組成涵蓋全世界除美國外、30多個國家的不動產相關股票，至截稿當下資產管理規模為37.4億美元。

關於REITs，我在VNQ介紹一文中也有簡單分享相關概念。

VNQI 成分股

首先，我們可以看到VNQI的投資區域主要包含太平洋地區（51％）、歐洲地區（23.4％）、新興市場（19.4％）、中東、北美洲等，投資區域較集中在太平洋周邊國家。

接著，我們可看到VNQI的前十大投資國家，包括：日本（21.9％）、澳大利亞（10.7％）、香港（10.5％）、英國、中國、新加坡、德國、瑞典、加拿大、法國等。

這十大國家一共占比約78％，也就是說這這些國家的房地產和匯率狀況，會大幅影響VNQI的股價，而房地產也會受到國家的利率、經濟、就業狀況等因素影響，需一併留意。

在詳細持有的股票部分，VNQI目前共持有671支股票，前十大成分股分別為：嘉民集團（2.52％）、福諾菲亞（2.33％）、新鴻基地產（2.21％）、三井不動產、三菱地所、領展房地產投資信託基金、大和房屋工業、華潤置地、長江實業集團、Segro等。

由此可看出前十大成分股占比加總不到20％，持股集中度不高，能夠有效的分散在不同公司。

VNQI 內扣費用

根據Vanguard美國先鋒集團網站公佈的資料，我們可以看到VNQI總內扣費用為0.12%，這點和以美國不動產為主的VNQ相同。

另外，在VNQ官方的統計資料中，可發現相似的房地產ETF平均費用率是1.03%，相對來說VNQI的內扣費用並不算高。

【漢克補充】
不要小看內扣費用，看起來只有1%的費用，如果跟年化報酬10%比對，就相當於每年損失了10%的報酬！（1/10=10%）

VNQI 配息

VNQI的配息方式為年配息，在每年12月配發股息，過去5年每股股利平均約配發1.08元，平均年化殖利率約0.57％。

值得注意的是，VNQI過去是採季配息，但配發狀況並不穩定，因此近年來才改為年配息。

VNQI的配息來源主要是房地產的租金收入，或是出售房地產獲得收益後，再將這些收入分配給持有的投資人，近年配息不穩定的情況，是否意味著什麼，更值得深思。

另外，如果你拿到這些股息後，沒有重複執行股息再投入，就會失去複利效應，長期下來可能會少賺很多。

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VNQI 年化報酬率

接著，我們來探索VNQI過去的報酬走勢。

自2010年VNQI成立以來，根據Portfolio Visualizer的回測數據，年化報酬率為2.87％，期間最大回檔為-32.75％。

VNQI的最大回檔幅度，看似相較於類似ETF的VNQ小很多，不過，漢克推測是因為VNQI成立時間是2010年，沒有經歷過2008年金融海嘯，因此最大回檔幅度才會看起來比VNQ的-68.3％小很多。

也就是說，若2008年時VNQI就已經存在，恐怕跌幅也不會比VNQ少太多，這也是為什麼漢克挑選標的時，會納入成立的時間作考量。

若某檔ETF成立夠久，表示它經歷過許多金融事件的考驗，相關數據也會更有參考價值。

VNQI與RWX、REET、VNQ差異

跟VNQI性質類似的其他REITs ETF包括：RWX（SPDR Dow Jones International Real Estate ETF）、REET（iShares Global REIT ETF）、VNQ（Vanguard Real Estate ETF）等，我們來看看他們有什麼差異，以及該如何挑選吧！

首先，各個REITs ETF的重點如下：

在其他ETF背景部分：

• RWX成立於2006年，由SPDR道富集團發行。
• REET成立於2014年，由iShares安碩基金公司發行。
• VNQ成立於2004年，由Vanguard先鋒集團所發行。

由表格可發現：

• 規模最大的是VNQ，和其他三者有數倍的差距。
• 內扣費用部分，RWX最高、REET次之、VNQ和VNQI最低。
• 過去5年年化報酬率以VNQ最高，與最低的兩者差距達5％以上。

而四者之中，REET追蹤的指數包含了美國和全球已開發、新興市場的不動產股票，因此以區域來看，可說是包含的最為全面。

另外，探索者可能會好奇，REET的歷史績效回測為什麼也能夠維持不落入負值，主要是因為REET的國家佔比中美國就佔了70％，而其他兩檔報酬率負值的，則是排除美國以外的全世界地區，因此才會拉開報酬率。

以這四者來說，如果是漢克來選的話，可能會以VNQ為主要考量，為什麼呢？

因為VNQ成立於2004年，是四者之中最為老牌的REITs ETF，經歷過2008年金融海嘯的考驗、內扣費用只比最低的REET高一些，但資產規模大大的勝過其他三者。所以依據這幾項條件評比之後，漢克對VNQ的信任度還是會高於其他三位選手。

【漢克補充】VNQI和VNQ有點像，如何幫助記憶和區別呢？
VNQ投資美國，而VNQI多了一個英文字母 I，代表International的意思，也就是投資美國以外的全世界。

如何買VNQI

如果你想買VNQI，可透過國內券商複委託或海外券商自行下單，探索者在完成相關平台線上開戶後，就能線上自行買賣。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，可以定期定額買VNQI的有：永豐大戶投、凱基、中國信託等。

如果想要自行在海外券商開戶下單，可選擇幾家大型美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

漢克在下方舉例使用Firstrade購買VNQI的畫面，依照步驟操作的話，你也可以很容易找到並完成下單。

VNQI 評價

最後，我給VNQI的評價如下：

• 內扣費用低：VNQI的內扣費用率0.12％，相較於同類型REITs ETF而言算是中低，對報酬的影響不算太大。
• 持股分散程度高：前十大持股加總佔VNQI的投資組合不到20％，因此股價不容易受到特定公司的影響。
• 股價波動度可能並不低：雖然VNQI沒有經歷過金融海嘯時期的考驗，無法得到回測數據，但身為不動產REITs ETF中歷史悠久且規模較大的VNQ，歷史上的最大回檔來到-68％，因此漢克認為其波動可能也很大。

另外，不動產行業和股市的關聯性其實並不低，需特別留意股災時REITs類型ETF可能的回檔風險。

而如果探索者的目的是想簡單的投資全球不動產，那麼持有VNQI的確是一個低門檻的方法，不需要像實體房地產一樣準備大筆的資金，只要幾千塊台幣就能立刻開始投資。

延伸探索：VNQ是什麼？怎麼買？用1,000元投資美國不動產不是夢！

VNQI 常見問題QA

VNQI 總結

總結來說，VNQI包含了美國以外大大小小30多個國家的不動產股票，因此適合想分散投資全球各個國家不動產的探索者。

VNQI除了內扣費用便宜、投資的資金門檻也不高，讓我們可以輕鬆加入投資全世界不動產的行列。

不過漢克要提醒的是，REITs類型的不動產ETF和股票市場的關聯性並不低，在股災時回檔的幅度很有可能超越股票類的ETF，因此如果你是害怕資產大幅下跌的探索者，可能就不太適合長期持有，或者是要加入其他投資組合來分散風險。

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參考資料：VNQI Vanguard先鋒集團網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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