XLRE是什麼？成分股及怎麼買？探索簡易投資美國不動產的方法

你是否曾好奇過投資美國房地產有哪些方式呢？以及投資不動產業的報酬率好嗎？有什麼特色或要注意的地方呢？

本文將透過 XLRE 這檔投資美國不動產業的 ETF，探索投資美國房地產市場等相關產業的過往表現，以及與其他相似 ETF 如 VNQ、SCHH 的差異比較。

XLRE 1 分鐘重點

簡單的說，XLRE 是檔專注投資美國不動產業類股的ETF，具有持股產業集中、內扣費用合理的特色。持股包含許多代表性公司，且涵蓋房地產投資信託（REITs）、不動產開發商等相關行業。

我認為這類 ETF 適合想要長期投資不動產市場、追求穩定收益、希望簡化不動產投資複雜性的投資者。但因產業單一，較不建議單獨持有，投資組合中若能適度搭配美股的指數型ETF，才能達到較佳的風險分散效果。

如果你還不了解美股或ETF是什麼，可探索：

• 美股是什麼？
• ETF是什麼？新手入門指南

XLRE 基本概念

XLRE 這類完全集中投資不動產類股的ETF，提供參與美國房地產市場的簡單途徑，一次持股34家相關公司和不動產信託，相關背景如下：

• 追蹤 Real Estate Select Sector Index（不動產精選行業指數）的美股ETF。
• 全名為 Real Estate Select Sector SPDR Fund。
• 成立於2015年，由SPDR美國道富集團所發行。
• 目前資產管理規模達到 43.3 億美元。

XLRE 產業組成：涵蓋各種不動產類型

XLRE 持有的產業是各種不同的 REITs：包括特別類（45.79％）、住宅類（12.48％）、零售業、工業用、醫療用、房地產管理與開發類、辦公用、飯店及渡假村類等。

產業組成非常明確的集中在不動產相關產業，第一大產業的佔比就將近50％。

補充：特別類（Specialized REITs）是指比較特殊的房地產市場，像是農場、賭場、電影院等。

進一步觀察 XLRE 的前十大持股，前三大包括：普洛斯公司（11.17％）、美國電塔公司（9.93％）、易昆尼克斯公司（8.29％），其餘還有威爾塔公司、冠城國際公司、公共存儲公司、數位房地產信託公司、西蒙地產集團、REALTY INCOME CORP、科斯塔集團公司等。

前三大持股加總佔比近30％，可看出XLRE的持股集中度偏高。

如果你不熟悉這些公司在做什麼，漢克在下方簡單介紹：

• 第一大持股普洛斯公司：是一家全球領先的工業房地產房東和開發商，成立於 1983 年，總部位於美國舊金山，在全球擁有廣泛的物業組合，包括物流中心、配送中心和其他工業設施。
• 第二大持股美國電塔公司：是一家專門提供無線通訊基地和塔台的公司，成立於 1995 年，總部位於美國馬薩諸塞州（麻州），主要業務包括運營和管理無線通訊基地，並提供給電信運營商、廣播公司和其他通信客戶使用。

XLRE 內扣費用：合乎同類水平

由道富集團網站公佈的資料中，可看到 XLRE 內扣總費用率為 0.1%。

綜觀各種產業類 ETF 的內扣費用，幾乎都落在這個數字，所以 0.1% 算是合乎平均水準。

拿台灣同為產業型的ETF：00881（國泰台灣5G）來比較，它的內扣費用是頗高的 0.435％，兩相比較之下，明顯是美股的產業型ETF費用較低廉。

延伸探索：00881 國泰台灣 5G 是什麼？適合存嗎？與其他 ETF 差別？

XLRE 配息：每3個月配一次

XLRE 配息情形如下：

• 採季配息，分別在 3、6、9、12 月配發。
• 過去配息狀況穩定。
• 過去5年每股股利平均約配發 1.33 元，平均年化殖利率約為 3.5％。

美國政府有規定 REITs 當年度 90% 的收益都要分配給股東，否則就必須支付高額的企業所得稅，因此 XLRE 基本上會將大部分的獲利配發給投資人。

以 XLRE 目前的配息狀況來看，和同為不動產 REITs 的 VNQ 差不多。

延伸探索：

• 領到股息別開心花掉！股息再投入讓你快速累積資產
• 複利是什麼？計算公式與5種善用方式，這樣投資資產多翻一倍！

XLRE 年化報酬率

根據 Portfolio Visualizer 的回測數據，XLRE 自2015年成立以來，年化報酬率為 4.24％，期間最大回檔為 -32.24％。

由數據回測可知 XLRE 的回測報酬率表現不算太好，報酬和風險算是中規中矩，都不是特別突出。

XLRE、VNQ、SCHH差異

我另外從不動產類的其他 ETF，挑選兩個市值排名前幾大的來分享：VNQ（Vanguard Real Estate ETF）、SCHH（Schwab U.S. REIT ETF）。

由表格我們可進一步探討這幾檔 ETF 差異如下：

• 規模最大的是 VNQ，最小的是X LRE，規模差距六倍以上。
• 成立時間最早的是 VNQ，最晚的是 XLRE。
• 內扣費用以 VNQ 的0.12％最貴。
• 過去5年年化報酬率以 XLRE 最高，SCHH 最低，與其它兩者之間差距2％以上，明顯落後許多。

而這幾檔ETF的前十大持股組成都非常相似，其中有九家公司都是相同的。

規模較大且成立時間較久遠的 ETF，會是我比較偏好的標的，因此綜合評估之下，如果要從中選一檔不動產類股 ETF，我會選VNQ，即使內扣費用稍微高一些也是可接受的。

如何買 XLRE：投資管道選擇多

建議透過國內券商複委託或海外券商下單買入，完成相關平台開戶後，就可以在網路上自行下單。

延伸探索：海外券商與複委託的差異比較，哪個比較好？

國內常見複委託券商中，可以買XLRE的選擇不少，包括：永豐大戶投、富邦證券、凱基證券、中國信託證券等。

另外如果你想要自行在海外券商開戶下單，建議選較大型的美股券商比較有保障，例如：Firstrade 第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

這邊也附上使用 Firstrade 購買 XLRE 的下單畫面，依照步驟操作，就可以輕鬆完成。

XLRE 評價

我認為投資 XLRE 前，要評估自己對於不動產業的了解程度，且不動產價格漲跌和股市、經濟也具有較高的關聯性，如果要達到較佳的分散風險配置，建議不要壓注過高的比例在不動產類的 ETF。

由於上方回測 XLRE 的歷史報酬數據並不亮眼，我也好奇跟美股大盤較具代表性的 SPY，相比起來會是如何。

透過上圖可以看到，從 XLRE 成立的 2015 年至今，回測報酬率是 4.24％，比 SPY 少了 7.31％，此外最大回檔幅度也比 SPY 多了 8％ 左右，且 SPY 的持股較分散、成立時間悠久、資產規模也大很多。

所以如果沒有特別需持有不動產 ETF 的原因、也沒有想領更多穩定配息的需求，那我認為投資組合中，持有像 SPY 這類美股指數型的ETF就足夠了。

延伸探索：SPY 是什麼？

XLRE 常見問題QA

參考資料：XLRE 道富環球SPDR基金網站

你可能也想探索：

• 美股ETF推薦！10大熱門美股ETF整理

作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

本篇並非任何形式之投資建議，亦不代表本站立場，任何投資都有風險，如因相關內容招致損失，概與本站、編者、作者無關。