XLV是什麼？怎麼買？4大重點解析及與VHT、IYH等差異？

XLV是一檔以美國醫療保健產業為主的ETF，主要投資於製藥、醫療保健服務、醫療設備、醫療用品、生物技術等醫療相關產業。

本篇漢克將探索XLV這檔醫療保健類股ETF，包括產業組成、成分股、配息、評價、如何買賣，以及與其他相似ETF如VHT、IYH的差異比較，並解答一些投資XLV時常見的問題，希望讓探索者能快速了解XLV這檔ETF。

XLV 是什麼：集中投資醫療保健產業的一檔ETF

XLV是一檔以醫療保健產業為主的ETF，持股很多都是我們耳熟能詳的大型醫療用品巨頭、國際級藥廠。

XLV是追蹤Health Care Select Sector Index（醫療保健精選行業指數）的美國股市ETF，全名為Health Care Select Sector SPDR® Fund ETF，成立於1998年，由美國道富集團所發行。

至截稿當下，XLV資產管理規模為400億美元，總持股數66家。

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XLV 成分股

從SPDR道富集團網站公布的資料，可看到XLV排名前三的產業分別為：醫藥（30.16％）、醫療保健提供者＆服務（22.18％）、醫療保健設備＆用品（20.57％），其餘產業類別包括：生物科技、生命科學工具＆服務等。

由此可看出XLV的產業組成集中，以醫藥、醫療服務、醫療設備用品為大宗，前三大產業共佔比約73％。

至於XLV前十大持股包括：聯合健康保險（23.09％）、嬌生（20.53％）、禮來製藥公司（4.25％）、默克製藥公司、艾伯維製藥公司、賽默飛世爾生物科技公司、輝瑞製藥公司、雅培製藥公司、丹納赫集團、必治妥施貴寶製藥公司。

其中前三大持股佔約25％，而前十大持股加總則佔比達54％。

可看出XLV持股集中度較高，因此這幾家醫藥公司的營運狀況和股價，容易影響XLV的價格變化。

XLV 內扣費用

根據SPDR道富集團網站公佈的資料，可看到XLV內扣總費用率為0.1%。

雖然相比SPY等市場型ETF而言內扣費用稍高，不過各大產業類的ETF內扣費用，其實都差不多在這個水平，並不算太高。

相比台灣的ETF，也是夠低了！

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XLV 配息

XLV的配息方式為季配息，分別於3、6、9、12月配發，過去5年每股股利平均約配發1.97元，平均年化殖利率約為1.62％。

不過配息與殖利率，並非投資XLV的重點。

一般來說，投資人會選擇這檔ETF，通常是對美國的健康照護類股有較大的興趣，看好醫療、製藥族群整體發展，又或是為了分散自身資產配置，主要目的應不是為了配息。

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另外，當我們領到股息的同時，也要記得無論投資任何標的，如果領到股息後不做股息再投入，而是把它領出來花用，就會少了持續累積下來的複利效應。

這麼一來長期損失的報酬率，可能遠超過所領到的股息。

如果要追求活存利率，可探索下方整理：

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XLV 年化報酬率

根據Portfolio Visualizer的回測數據，XLV自1998年成立以來，年化報酬率為8.45％，期間最大回檔為-35.5％。

由XLV的回測報酬率數據，可以看出整體表現算是中規中矩，年化報酬率8％和最大回檔約3～4成，都具有一定的水準。

我推測這或許是因為，無論在什麼樣的時空背景，人們為了健康和生存，即使經濟不好也不會大幅減少醫療需求，因此醫療保健產業的營收，較不容易大幅衰退。

不過漢克也要提醒，雖然XLV看似穩穩的，但探索者在投資前還是要充分了解XLV的產業組成、成分股，再規劃適當的資產配置哦。

XLV、VHT、IYH差異

其他跟XLV性質類似的ETF包括：VHT（Vanguard Health Care ETF）、IYH（iShares U.S. Healthcare ETF）等，漢克幫大家整理表格比較各個ETF的重點如下：

由表格我們可進一步探討這幾檔ETF差異如下：

• 規模最大、歷史最悠久的是XLV，規模最小的是IYH、成立時間最短的是VHT。
• 內扣費用以IYH的0.39％為最高，比其他兩者高出3～4倍。
• 過去10年年化報酬率以XLV最高，IYH最低，但三者之間差距不算太大，落在1％以內。

在產業組成都集中同一類股的情況下，漢克會希望投資起來能相對安心，所以會以規模較大、成立時間較長的ETF做為首要考量。

因此綜合評估之下，如果想藉由ETF來投資美國的健康照護類股，XLV會是我的首選。

如何買XLV

可透過國內券商複委託或海外券商，自行下單買入XLV，探索者完成相關平台開戶後，即可在線上自行購買。

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國內常見複委託券商中，可以定期定額買XLV的有：永豐大戶投、富邦證券、元大證券、凱基證券、中國信託證券、國泰證券。若你還有發現其他可定期定額XLV的台灣券商，也非常歡迎你跟漢克分享！

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如果想要自行在海外券商開戶下單，建議選擇幾家較大型的美股券商如：Firstrade第一證券、嘉信理財證券、盈透證券等。

點上方按鈕開立 Firstrade，並在帳戶核准後 30 天內電匯 $25,000 (美金) 以上之資金至其第一證券賬戶，並向 Firstrade 申請補貼，即可獲得最高 25 美元手續費補貼！

漢克也在下方舉例使用Firstrade購買XLV的畫面，依照步驟操作的話可以容易找到並完成下單。

XLV 評價

最後，來探索漢克對XLV的評價吧：

• 持股集中程度高：總持股數為66檔，且持股比例集中，前三大持股佔比25％、前十大持股佔比54％。
• 內扣費用適中：XLV的內扣費用為0.1％，雖然看起來比市場型ETF高許多，但在特定產業類股的ETF中並不高，上方比較表格中相對其他ETF也是相對低，因此XLV在費用率的部分，客觀而言不算是缺點。
• 回測報酬率相對穩定：由歷史回測報酬走勢圖，可看到XLV的年化報酬率約為8％、最大回檔約-35％，報酬中規中矩、回檔風險也不算太高。

雖然投資XLV看起來績效表現還算穩定，長期年化報酬率可圈可點，但投資單一產業風險較大，建議探索者除了特定產業類型的ETF以外，仍應適度搭配其他較廣泛的市場型ETF（如：VOO）分散風險。

至於有些探索者可能會好奇，醫療保健類股是否能長期投資呢？這部分漢克保持開放的態度，只要能夠控制好風險，依照本身的投資屬性規劃資產配置，並沒有哪個類股是一定不能投資的。

XLV 常見問題QA

XLV 總結

總結來說，XLV持股集中、回測績效表現穩定，不至於大起大落，適合想將部分資產配置在美國醫療保健類股、參與美國醫療業的成長，並有風險管控能力的探索者。

不過漢克也要提醒，XLV這種單一產業類股的ETF，通常較不建議單獨持有，整體持股配置上若能搭配其他市場型、持股較全面的ETF（如VT、VTI）到投資組合中，比較能夠有效的達到分散風險的效果。

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參考資料：XLV 道富環球SPDR基金網站

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作者：漢克探索中

專注數位帳戶、信用卡、證券戶、加密貨幣平台新知，期望以新手理財領路者身份，協助小白輕鬆展開探索。

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